招商证券金融产品研究首席、研究咨询部执行董事贾戎莉告诉中国基金报，近几年基金投顾服务的发展，在引导客户长期投资、减少频繁申赎、克服追涨杀跌等投资行为方面取得了一定的成效。从业务规模来看，各家机构的业务开展情况参差不齐，结构各异，核心原因或与机构背景、客户结构、替代性的产品与服务等因素有关。贾戎莉也认为，基金投顾发展有长足空间，尤其是绝对收益目标导向的产品配置需求空间广阔。

展望未来，投顾业务的核心内涵在于金融机构是否能够真正践行“以客户为中心”的初心使命，是否有能力为投资者提供真正高质量、有价值的产品配置服务，其业务表现形式也不会仅仅局限于基金投顾业务本身，更多将会呈现出“聚焦核心内涵、提升服务价值、多元业务场景”的发展态势。而金融服务的行业竞争结果，最终将会体现在客户以实际的获得感“用脚投票”。

华泰证券金融产品部业务负责人表示，旗下基金投顾品牌涨乐省心投的做法是以一贯之的，主要包括四个方面，一是策略创新，主打策略组合的功能化创新，推出特色功能型策略，提升资金使用效率；其次是服务升级，升级服务体系，围绕客户投资全生命周期，突出策略组合运营关键节点的服务推送，借助网络直播等自媒体新形式，加强陪伴服务的互动性，提升服务效果；第三是注重策略投资表现，加大投研人才引入和培养力度，持续提升投研能力，建立涵盖大类资产研究、产品研究、策略研究、业务创新研究的投研框架，策略组合体现出良好的适应性和盈利能力；第四，强化研究能力，建设“省心研究院”，推出“有深度、有温度”的投研服务，让专业投研更接地气，更易接受的方式传递给投资者。

从2020年首批券商获批试点投顾资格及展业，至今券商试点公募基金投顾业务已经超过2年。据统计，目前已有30家券商获得基金投顾业务资格，正式对外展业的券商有20家。今年上半年虽然股票市场波动较大，不同券商的投顾业务规模也有所起伏；不过仍有3家头部券商旗下基金投顾规模超百亿，多家券商展现出业务发展的良好势头。

中信证券作为“券商一哥”，中基协数据显示，今年二季度非货币市场公募基金保有规模来看，中信证券以1462亿元位居券商行业第一，股票及混合公募基金保有规模1250亿元，行业第二。华泰证券则和中信在两类排名中互为一二，今年二季度股票及混合公募基金保有规模1266 亿元，行业排名第一；非货币市场公募基金保有规模1407亿元，行业排名第二；并且华泰证券有着持续多年月活数排名行业第一的APP，2022年6月底，“涨乐财富通”月活数达 952.39 万，位居证券公司类APP第一名。东方证券则因为引入基金大V“银行螺丝钉”团队而受到关注。在投顾新规后，200亿规模的基金大V“银行螺丝钉”团队，拥抱监管与合规加盟东方证券。“银行螺丝钉”主理人王磊成为东方证券的首席投顾官，其管理的200亿左右规模的基金组合升级，逐步纳入东方证券体系。

既要“投”更要“顾”，通过顾问服务解决投资者痛点

券商财富管理转型重要蓝海，一批核心的基金投顾业务数据信息出炉。随着上市券商半年报发布，已有10家券商披露基金投顾业务数据，华泰证券、东方证券、中信证券3大券商领衔，业务规模都超百亿。

华泰东方中信各显神通

申万宏源证券、国信证券、招商证券、财通证券等券商，投顾业务展现出较好的发展势头。由于基金公司、第三方平台开展投顾业务规模，并无公开数据可查，上市券商财报成为观察投顾业务的重要窗口。当前公募基金数量超过只，资产规模27万亿，基金经理数量也超过3000位，帮助投资者担任顾问的基金投顾业务，发展前景非常广阔。

而对于基金投顾业务，各家券商虽然有自己的打法，但投顾不仅要“投”更要“顾”，大家都非常重视“顾”这方面服务，更有“三分投七分顾”的说法。

作为投顾业务规模领先的券商，华泰证券金融产品部业务负责人接受中国基金报记者采访表示，做法包括策略创新、服务升级、 注重策略投资表现以及强化研究能力。策略组合体现出良好的适应性和盈利能力，同时借助网络直播等自媒体新形式，加强陪伴服务的互动性，提升服务效果。对于上半年市场波动之下，规模仍然获得不错增长，招商证券相关业务负责人则向中国基金报记者表示，主要有两个因素，一是上线了波动率较低的“轻固收”组合和“货币+”组合，二是持续做好投教服务和陪伴服务。

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